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A股115点巨震机构无惧调整疯抢互联网

发布时间:2021-01-21 14:36:05 阅读: 来源:护踝厂家

A股115点巨震:机构无惧调整疯抢“互联网+”

导读  “奔放的货币政策环境,必然会催生资本市场的泡沫。而我们要将资金投资到最能产生泡沫,有更大想象空间的股票 。”上海一位大型基金公司的基金经理直言,寻找“泡沫”的最佳路径是“买未来”,如“互联网++”、工业4.0、基因测序、精准医疗等。  A股巨震上演过山车行情 .  3月24日,上证综指早盘短暂震荡后站上3700点,随即快速跳水,最低下探至3600.70点,午后持续反弹翻红,全天振幅达到115.17点。中小板与创业板盘中均再创历史新高,其中,创业板最高上摸2363.06点,成功站上2300点,振幅接近5%。  伴随A股巨幅震荡,成交量再创新高,沪深两市成交额达到1.4394万亿元,刷新2014年12月9日以来的历史纪录。  其中,创业板全天成交达到1456亿元,较前一个交易日增加322亿元。值得注意的是,3月2日至23日,创业板在16个交易日的平均成交额是843亿元。  “增量资金还是流向创业板,追捧”互联网+“的热门股票。”一位管理着二十亿资金规模的基金经理向21世纪经济报道记者表示,24日盘中“跳水”,让场外资金争相登上了“互联网+”这辆列车。  抄底资金疯抢“互联网+”  “只要互联网金融有调整,我就敢冲进去。”3月20日,75后基金经理李琛(化名)看着天天创新高的互联网概念股,如此对自己说道。3月24日,创业板指振幅109.85点,他等到了上车的机会。  李琛管理的基金组合以成长股为主,但其中“互联网+”主题股票的持仓比例并不高,还不到20%。因此,最近一周,他小幅卖出主板中传统行业的股票,等着加仓弹性更大的互联网龙头股。  与李琛类似,华南一位基金经理曹亮(化名)借震荡布局了互联网金融。  “互联网相关的标的走势非常强,可惜买得太少了,对基金净值贡献比较小。”曹亮说,几天前,基金获得来自保险机构和散户的净申购 ,他将这笔增量资金投向了乐视网 (300104)、京天利 (300399)等。  记者采访了解到,24日大盘 “跳水”时,有一批机构资金趁机抄底,其中,既有此前踏空的保险资金,但更多是近期新成立的新兴产业类基金。  “只要是挂着新兴产业名号的基金,就遇到基民抢购,几天就募集到50亿规模。但最近创业板天天新高,基金经理很纠结,不敢快速建仓。”上海一位基金经理坦言,“互联网+”的股票估值贵得不敢下手,担心建仓就“高位站岗”。  24日上午10∶30至11∶30,创业板指自2346点快速下探至2249点,京天利(300399)、飞立信(300287)等创业板的牛股一度下跌2%以上。这给新基金提供了入场的机会。  “创业板指在2000点有一个跳空缺口,我们想等调整时再建仓。但这几天,创业板的高价股天天涨,涨得让你发疯。”一位新基金经理自嘲,24日碰上大盘回踩,他咬着牙赶紧把仓位加上去。  来自卖方机构的路演信息显示,香港的机构投资者也在加速入场。  “香港的机构对A股充满迷茫,但又抵不住上涨的诱惑。”广发证券策略分析师陈杰调研了解到,机构反馈当前QFII额度不太好借,他们正积极研究通过“沪港通”渠道投资A股。  此外,陈杰调研时发现,面对A股的强势上涨,香港机构投资者正在逼自己转型以适应A股的投资环境,从“价值投资”转向“趋势投资”,从“长期投资”转向“行业轮动”。  盘面数据显示,两市共有154只个股封死涨停,它们主要分布在国产软件、网络安全、文化传媒、互联网金融等主题板块。其中,上海钢联 (300226.SZ)、京天利(300399.SZ)、腾信股份 (300392.SZ)、乐视网(300104.SZ)等互联网金融个股涨停。  龙虎榜数据亦显示,三六五网 (300295.SZ)、银信科技 (300231.SZ)、碧水源 (300070.SZ)、同花顺 (300033.SZ)前五大买入金额中,均出现两三个机构席位大笔买入。  “互联网+”的A股故事  “两会 ”后,“互联网+”的主题概念股快速拉升,但不同类型的机构在参与这一波行情时的心态具有明显差异。  “我们是循着产业趋势的逻辑来布局互联网主题,而不是所谓的价值投资。”一位重仓互联网主题标的的年轻基金经理说,只要跟随产业趋势进行投资,就不用特别担心短期估值。  “互联网化是产业转型的方向,具备软件、硬件集成能力的上游供应商率先受益。”前述年轻的基金经理指出,对转型中的互联网企业而言,股价涨一倍还是两倍算贵,并没有明确标准。  在其看来,一是这类股票可以给很高的估值溢价,并通过企业未来的成长消化高估值;二是它们不能用PE或PB等传统方式估值,更多是通过讲商业模式来获得市场的认同。  基于此,“互联网+”的标的会不断形成正反馈的自我强化逻辑。只要股价上涨,就会有机构前往调研,并逐步认同其商业模式。“两会”后,前期一度滞胀的乐视网、上海钢联等股票走强,代表着“互联网+”的认同度不断提高。  记者采访了解到,这类产业逻辑派的机构介入“互联网+”的时间较早,普遍在年初即参与这波行情。但与此不同的是,近期市场新增的“趋势派”则更是从博弈的角度参与其中。  “奔放的货币政策环境,必然会催生资本市场的泡沫。而我们要将资金投资到最能产生泡沫,有更大想象空间的股票。”上海一位大型基金公司的基金经理直言,寻找“泡沫”的最佳路径是“买未来”,如“互联网+”、工业4.0、基因测序、精准医疗等。  任职于一家大型基金公司的基金经理吴明(化名)亦是秉持着这个想法,在持续加仓今年股价已经翻倍的热门股票。  “现在就是看趋势和交易策略,拼谁能下得了手。”吴明说,按照卖方研究机构推荐的“互联网+”标的,随便买上十几只股票,基金业绩肯定排在同行前列。  但是,面对80倍甚至是100倍PE以上的创业板股票,吴明“买不下手”。于是,他选择四处调研“互联网+”的上市公司。  “机构去调研,上市公司会讲触网转型的规划,描绘未来的蓝图。”吴明戏谑地说,调研看不到业绩和利润的提升,只知道未来的发展方向。  “出去调研其实就是强化自己看好公司未来的信心,否则,实在下不了手。”吴明称,调研的另外一个目的是了解资金对上市公司的关注度。  北京一位基金经理也向记者坦言,在当前资金蜂拥“互联网+”、热门标的快速拉升的情况下,机构很难深入、细致地对上市公司基本面进行深入研究。  “上市公司介绍转型的故事,短期并没办法证伪。”北京的基金经理说,互联网主题全面开花,机构调研和理解一家上市公司的速度,已经跟不上股价上涨的速度。  还有些机构坦言买一点“互联网+”股票,是为了让自己“不会太难受”。  “这就像是2014年年末蓝筹股的暴涨行情,如果你手中没有这类股票,就会觉得特别煎熬。”某资深基金经理秉持价值投资理念,他始终认为,这一轮互联网行情就是吹泡沫。但他发现,触网的上市公司股价快速攀升。因而,他只好少量参与了传统企业触网、估值相对便宜的标的。  而在资金蜂拥“互联网+”热门股时,有基金经理甚至表示,交易策略比调研更为有效。  “现在盘面出现的一个新特点是,只要创业板公司股价超过80元,大概率是股价会加速上突,短期就会破百。”一位成长风格的基金经理说,他现在每晚的工作就是在热门主题中寻找股价处于80-90元区间的标的。而此前,他的工作是研究上市公司的研究报告和财报。  疯狂的市况下,有机构对“互联网+”概念股的估值已经到了“不言顶”的程度。  有一位机构人士说,“全通教育 (300359.SZ)已经320元了,涨得让你发疯。我昨天翻了一下,国产软件股的市值也就是80亿-100亿,估计互联网相关的软件股市值都有可能干到200亿。”

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赛琳

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